Финансовые рынки на подъеме: что происходит?
Американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, прибавив около 1% за неделю. Индекс Dow Jones поднялся на 2,2%, приблизившись к историческому максимуму. При этом малые компании (смолл-кэпы) уверенно обошли технологические гиганты, а равновзвешенный S&P 500 показал лучшие результаты по сравнению с классическим индексом.
Данные по инфляции: что они говорят?
Ситуация на рынке остается неоднозначной. Июльский индекс потребительских цен (CPI) зафиксирован на уровне 2,7% в годовом выражении, в то время как индекс цен производителей (PPI) увеличился до 3,3% за тот же период. Это создает условия для переосмысления ожиданий относительно денежно-кредитной политики ФРС, где фьючерсы указывают на высокую вероятность первого снижения ставок на заседании 17 сентября и дальнейших шагов до конца года.
Криптовалютный рынок: волатильность и риски
На периферии рисков наблюдается очередной всплеск волатильности в криптовалютном секторе. Биткоин на некоторое время поднимался до 124 тысяч долларов, но к концу недели вернулся к отметке 117 тысяч долларов, что в целом соответствует приросту в 22% с начала года. Это создает дополнительные возможности для секторов, чувствительных к изменениям ставок, включая финансовый сектор и «качественные» мид-кэпы.
Розничные продажи: каково состояние потребительского рынка?
Розничные продажи в июле выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что подтверждает продолжающиеся потребительские расходы. Однако опережающие индикаторы показывают тревожные знаки. Индекс настроений Мичиганского университета снизился впервые за четыре месяца, в то время как инфляционные ожидания возросли. Это поднимает риск передачи издержек с производителей на потребителей, что может негативно сказаться на бизнес-моделях с низкой маржой.
Европейские и глобальные рынки: что нового?
Европейские индексы также показали рост, добавив около 1%. Франция и Италия продемонстрировали лучшие результаты, в то время как Германия отстала из-за слабых данных по промышленности. В Великобритании неожиданно был зафиксирован рост ВВП, несмотря на охлаждение на рынке труда.
Япония стала позитивным сюрпризом недели: индексы Nikkei и TOPIX обновили исторические максимумы на фоне сильной экономической статистики. В то же время в Китае данные по рознице и промышленности оказались хуже прогнозов, что снова подняло вопросы о замедлении экономики.
Положение в развивающихся рынках
На фоне глобальных тенденций стоит отметить Мексику, где регулятор снизил процентную ставку, и Венгрию, которая предпочитает держать ставки высокими из-за устойчивой инфляции. Эти шаги могут существенно повлиять на экономическое развитие этих стран в будущем.
В этом контексте, ожидается, что ФРС США предпримет шаги к смягчению своей денежно-кредитной политики, что может оказать значительное влияние на финансовые рынки как в США, так и за рубежом.
Хотите увеличить свой капитал в 2 раза быстрее?
Наша платформа — ваш шанс.
